TASS employee

Informazioni MiFID

L'istituto finanziario e i servizi prestati

Ai sensi di quanto prescritto dall'art. 31 comma 3 paragrafo 3 n. 1, 2, 3 della Wert­papier­handels­gesetz (legge sui commercio dei titoli) forniamo di seguito le necessarie informazioni sulla nostra società e i nostri servizi legati ai titoli finanziari.

A. Informazioni sull'istituto finanziario

TASS Wertpapierhandelsbank GmbH
Am Untertor 4 – Skorpionhaus
D-65719 Hofheim am Taunus
Telefono: +49 (0) 61 92 / 298 - 0
Télécopie: +49 (0) 61 92 / 298 - 555
E-mail:

Autorizzazione bancaria e organo di controllo responsabile:
Siamo in possesso di autorizzazione ai sensi dell'art. 32 comma 1 par. 1 e comma 2 della KWG. L'organo di controllo responsabile è il Bundesanstalt für Finanz­dienst­leistungs­aufsicht, Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn und Lurgiallee 12, 60439 Frankfurt/Main, www.bafin.de

Mezzi di comunicazione
Potete comunicare con noi a voce o per iscritto (lettera, fax, email, Bloomberg). Gli ordini dei clienti possono essere trasmessi a voce, per fax, email o Bloomberg.

Comunicazioni sull'esecuzione delle disposizioni
Per ogni disposizione eseguita riceverete da noi una conferma (Name-Give-Up) o un saldo (Principal).

Avvertenze sulle richieste di risarcimento
Siamo membri dell'Entschädigungseinrichtung der Wert­papier­handels­unternehmen (EdW) (Ente per il risarcimento danni delle imprese di commercio titoli),
www.e-d-w.de

B. Gestione dei conflitti d'interesse

Abbiamo adottato adeguati provvedimenti per fare in modo che possibili conflitti d'interesse tra noi, la nostra dirigenza, i nostri collaboratori o terze persone, che siano connesse in modo indiretto o diretto con la nostra società per motivi controllo, e i clienti, o reciprocamente tra i clienti stessi, non influiscano sugli interessi di questi ultimi.

C. Informazioni sulle prestazioni di servizio

I nostri servizi riguardano, per le attività bancarie, l'attività finanziaria su commissione, e per quanto attiene i servizi finanziari, l'intermediazione negli investimenti, l'intermediazione contrattuale e l'investimento istituzionale in conto terzi.

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Basi per la gestione dei conflitti d'interessi

Abbiamo adottato i seguenti provvedimenti per fare in modo che possibili conflitti d'interesse tra noi, la nostra dirigenza, i nostri collaboratori o terze persone, che siano connesse in modo indiretto o diretto con la nostra società per motivi controllo, e i clienti, o reciprocamente tra i clienti stessi, non influiscano sugli interessi di questi ultimi.

I. Nella nostra società possono verificarsi conflitti d'interessi

  1. tra i nostri clientie la nostra società
  2. con i nostri dipendenti o persone a questi collegate, compresa la nostra dirigenza
  3. con persone connesse alla nostra società per motivi di controllo
  4. con altri clienti

nelle seguenti prestazioni di servizio connesse agli strumenti finanziari

  1. Attività finanziarie su commissione (acquisto o vendita di strumenti finanziari in proprio nome per conto terzi)
  2. Intermediazione contrattuale (acquisto o vendita di strumenti finanziari in proprio nome per conto terzi)
  3. Intermediazione negli investimenti (intermediazione nelle attività mediante l'acquisto o la vendita di strumenti finanziari o dei relativi certificati)
  4. Commercio in nome proprio per conto terzi

II. Possono anche nascere conflitti d'interessi derivanti

  1. dalla conoscenza, da parte della nostra società o di singole persone rilevanti della nostra società, di informazioni che al momento di una transazione per un cliente non siano ancora note al pubblico
  2. da sollecitazioni a preferire un determinato strumento finanziario

III. La nostra società come istituto di servizi finanziari,

e i nostri dipendentisono obbligati, ai sensi delle basi legali vigenti, a fornire i servizi relativi a strumenti finanziari elencati al titolo I in modo onesto, retto e professionale, nell'interesse dei nostri clienti, e a evitare, per quanto possibile, i conflitti d'interessi. A prescindere da tale fatto, abbiamo strutturato un'organizzazione di compliance che prevede in particolare l'applicazione delle seguenti misure:

  1. la creazione di aree confidenziali con i cosiddetti ›Chinese Wall‹, ovvero barriere virtuali o fisiche per la limitazione dei flussi d'informazioni
  2. l'obbligo alla dichiarazione di tutte le attività con strumenti finanziari per i dipendenti per i quali, nel quadro delle loro attività, possano insorgere conflitti d'interesse
  3. continuo controllo delle azioni di tutte le persone attive nella nostra società
  4. Esecuzione degli ordini in conformità con le nostre condizioni base di esecuzione e i desideri dei clienti
  5. Nell'esecuzione degli ordini dei clienti, seguiamo la nostra ›Best-Execution-Policy‹
  6. L'accettazione di regali e altri vantaggi da parte dei nostri dipendenti è in generale proibita

IV. Se in singoli casi eccezionali,

i conflitti d'interessenon possono essere evitati mediante la summenzionata divisione dei compiti o la nostra organizzazione di compliance, ne daremo adeguata informazione ai clienti, come previsto dal nostro regolamento. In tali casi potremo anche rinunciare all'intermediazione degli strumenti finanziari in questione.

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Regole di esecuzione di TASS Wertpapierhandelsbank GmbH, Hofheim

1. Ambito di applicazione

Le presenti regole valgono per l'esecuzione degli ordini comunicati dai clienti a TASS Wertpapierhandelsbank GmbH (di seguito detta TASS) a scopo di acquisto o vendita di titoli o strumenti finanziari. A tale proposito, esecuzione significa che TASS, sulla base dell'ordine del cliente e per conto dello stesso, conclude una transazione con una controparte su un mercato appropriato (OTC – Over-The-Counter) (attività finanziaria su commissione). Se TASS e il cliente concludono immediatamente un contratto di acquisto di strumenti finanziari (transazione a prezzo fisso), trova applicazione la clausola n. 5 del presente regolamento.

2. Obiettivo dell'esecuzione

Gli ordini dei clienti su Floating Rate Notes denominate in Euro, altre divise o ancora in marchi tedeschi, vengono eseguiti al di fuori di un mercato organizzato o di sistemi commerciali multilaterali, ovvero nel ›commercio interbancario‹ con un'altra società per la prestazione di servizi su titoli (›Over-The-Counter‹). TASS richiede ai clienti classificati come ›Professional‹ un'autorizzazione generale all'esecuzione dei corrispondenti ordini al di fuori della borsa. Nell'esecuzione OTC degli ordini dei clienti, TASS parte dal presupposto che il cliente voglia operare in primo luogo al migliore prezzo. Dato che i titoli sono soggetti, di regola, a oscillazioni di corso e che per tale motivo nel periodo di tempo successivo alla comunicazione dell'ordine non è possibile escludere uno sviluppo del corso a svantaggio del cliente, i dipendenti di TASS sono tenuti a dare esecuzione agli ordini tempestivamente e completamente.

3. Priorità delle istruzioni del cliente

Le istruzioni del cliente sono sempre prioritarie. Nell'esecuzione di un ordine di acquisto o vendita, TASS segue sempre le istruzioni del cliente. Tali istruzioni hanno la precedenza sul presente regolamento di esecuzione.

Nota: in presenza di un'istruzione, TASS non esegue l'ordine in base al presente regolamento per la migliore esecuzione.

4. In presenza di condizioni di mercato straordinarie

o di turbative del mercato stesso che rendono necessaria un'esecuzione differente, TASS esegue l'ordine, eventualmente previo accordo con il cliente, nell'interesse del cliente stesso.

5. Attività a prezzo fisso

Il presente regolamento di esecuzione vale solo limitatamente se TASS e il cliente decidono insieme per un ordine di acquisto di strumenti finanziari a prezzo fisso o determinabile (attività a prezzo fisso). In tale caso decade l'obbligo di esecuzione come in precedenza descritto, e TASS e il cliente sono obbligati, come da accordo contrattuale, a fornire immediatamente gli strumenti finanziari dovuti e a pagare il prezzo di acquisto.

Se un'attività a prezzo fisso tra TASS e il cliente non può avere luogo, TASS esegue l'ordine del cliente con i crismi dell'intermediazione per gli investimenti e contrattuale, del commercio proprio in conto terzi o delle attività finanziarie su commissione come segue:

Tipo di titolo

  • Floating Rate Notes
Piazza di esecuzione
  • In presenza di un'insufficiente liquidità di mercato nelle piazze borsistiche interne e straniere, l'esecuzione avviene di norma OTC (Over-The-Counter), nell'interesse del cliente.
  • Se il cliente ha dato il proprio consenso all'esecuzione extraborsistica, l'ordine verrà eseguito nel circuito interbancario con un'altra banca o un altro istituto per la prestazione di servizi finanziari.

6. Composizione degli ordini

TASS può, nell'interesse degli stessi, riunire gli ordini di acquisto o vendita di più clienti, e dare loro esecuzione come ordine composto. La composizione avviene solamente quando sono del tutto improbabili svantaggi per i singoli clienti di TASS.

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Dichiarazione di consenso OTC

Le transazioni OTC sono transazioni al di fuori di un mercato organizzato o al di fuori di un sistema di transazione multilaterale (MTF).

Tra queste ricadono, ad esempio, anche le transazioni effettuate da TASS su prodotti del mercato monetario e del capital market.

Per essere in grado di eseguire, per i clienti, transazioni di tale tipo, TASS necessita dell'esplicito e generale consenso dei clienti stessi.

info

La direttiva 2004/39/CE è, per il capital market, lapiù significativa in Europatra i dispositivi di regolamentazione degli ultimi anni.